Musharaka

Musharaka nima?

Musharaka (arabcha: مشاركة) — qo'shma korxona sherikligi bo'lib, unda ikki yoki undan ortiq sherik biznes yoki aktivga kapital qo'shadi va natijalarni baham ko'radi. Foyda oldindan kelishilgan nisbat bo'yicha taqsimlanadi, zararlar esa doimo har bir sherikning kapital ulushiga qat'iy mutanosib ravishda taqsimlanadi. Har bir sherikning puli xavf ostida bo'lgani uchun, musharaka islomdagi xavfni baham ko'rish idealining eng sof ifodalaridan biri hisoblanadi.

So'z arabcha «baham ko'rish» yoki «sheriklik» ma'nosini beruvchi o'zakdan kelib chiqqan. Qarzdan farqli o'laroq, hech bir sherikka daromad kafolatlanmaydi; har kimning natijasi tadbirkorlikning haqiqiy natijasiga bog'liq.

Foyda va zarar qanday taqsimlanadi

Sheriklar har qanday foyda taqsimlash nisbatiga kelishishlari mumkin — u kapital ulushlariga mos kelishi shart emas, chunki bir sherik ko'proq mehnat yoki tajriba qo'shishi mumkin. Qila olmaydigan narsalari — sherikning daromadini kafolatlangan summa sifatida belgilash, bu esa kelishuvni riboga aylantiradi.

Zararlar boshqacha: ular kapitalga qat'iy mutanosib ravishda ko'tarilishi shart. Kapitalning 30%ini qo'ygan sherik har qanday zararning 30%ini ko'taradi. Bu nosimmetriya — moslashuvchan foyda taqsimlash, mutanosib zarar taqsimlash — musharakaning belgilovchi qoidasidir.

Musharaka va mudoraba

Ikkalasi ham sheriklik tuzilmalari, biroq kapitalni kim beradigani bilan farq qiladi:

• Musharaka — barcha sheriklar kapital qo'shadi va hammasi boshqaruvda ishtirok etishi mumkin; zararlar kapitalga mutanosib taqsimlanadi.
• Mudoraba — bir tomon barcha kapitalni, ikkinchisi esa faqat mehnatni beradi; moliyaviy zarar faqat kapital beruvchi zimmasiga tushadi.

Musharaka qayerda qo'llaniladi

Musharaka bir qancha islomiy moliya mahsulotlari asosini tashkil etadi:

• Kamayib boruvchi musharaka — keng tarqalgan halol uy-joy moliyalashtirish tuzilmasi — bank va xaridor mulkka birgalikda egalik qiladi, xaridor esa bankning ulushini bosqichma-bosqich sotib oladi.
• Biznes va loyiha moliyalashtirishi — sheriklar tadbirkorlikni birgalikda moliyalashtiradi va uning foydasi hamda xavflarini baham ko'radi.
• Musharaka sukuk — qo'shma korxona sherikligidagi ulushni ifodalovchi sertifikatlar.
• Aylanma kapitalni moliyalashtirish — bank va biznes faoliyatni moliyalashtirish va natijaviy foydani taqsimlash uchun sherik bo'ladi.

Ayniqsa kamayib boruvchi musharaka ko'pincha qat'iy tannarx ustiga murobahaga nisbatan islomiy idealga yaqinroq deb hisoblanadi, chunki ikkala tomon vaqt o'tishi bilan egalik va xavfni baham ko'radi.

Tarqalgan noto'g'ri tasavvurlar

• «Foyda kapital taqsimotiga mos kelishi shart.» Yo'q — sheriklar har qanday foyda nisbatiga kelishishlari mumkin (mehnat yoki tajribani rag'batlantirish uchun). Faqat zararlar kapital nisbatlariga ergashishi shart.
• «Sherikning daromadi kafolatlanishi mumkin.» Yo'q. Natijadan qat'i nazar bir sherikka qat'iy daromad kafolatlash sheriklikni ribo bilan yashiringan qarzga aylantiradi.
• «Musharaka va mudoraba bir xil.» Ular kapital bo'yicha farq qiladi: musharakada barcha sheriklar investitsiya qiladi; mudorabada esa faqat bir tomon pulni beradi, ikkinchisi mehnatni.

Bu siz uchun nimani anglatadi

Agar siz uy moliyalashtirayotgan bo'lsangiz, kamayib boruvchi musharaka eng keng taklif qilinadigan halol variantlardan biridir — siz va bank mulkka birgalikda egalik qilasiz, bankning ulushi uchun ijara to'laysiz va vaqt o'tishi bilan o'sha ulushni to'liq o'zingizniki bo'lguncha sotib olasiz.

Takliflarni solishtirganda, egalik ulushlari qanday hujjatlashtirilganiga, ijara qanday belgilanishiga va mulk qiymati o'zgarsa nima sodir bo'lishiga e'tibor bering — haqiqiy musharaka bu xavfni butunlay sizga yuklash o'rniga uni baham ko'radi.

Bu sahifa ta'lim maqsadida tayyorlangan. Aniq vaziyatlardagi majburiy hukmlar uchun sertifikatlangan islom olimi bilan maslahatlashing.